¿Qué es el apalancamiento? Para que tengas una idea, piensa en el siguiente ejemplo. Tienes tan sólo mil dólares. Acto seguido ingresas en una concesionaria de coches lujosos. Allí, el vendedor acepta tu dinero y te deja manejar uno que cuesta cien mil para correr una carrera. Si llegas a la meta, te lo quedas. Pero sino lo consigues les debes el precio total. Básicamente esta es la idea.
Muchos tienen la impresión de que el apalancamiento es como un poder mágico. Suponen que no necesitan de un capital demasiado grande para obtener grandes ganancias, y que cualquier individuo puede obtener enormes rendimientos desde su casa. Esta idea seductora motiva a gran cantidad de principiantes a abrir posiciones desmedidas, sin ningún respaldo matemático que apoye sus acciones.
Pueden ser igualmente imprudentes cuando dan con instrumentos volátiles, al explorar alternativas como el comercio de oro en Forex, o los cruces de divisas más rápidos del mercado cambiario. Dichos bienes manifiestan grandes avances en sus gráficos, por lo que imaginan que podrán meter un lote grande desde una cuenta pequeña. Sin embargo, lo peor que se puede hacer es subestimar el apalancamiento, una movida riesgosa, que no perdona a nadie.
Qué es el apalancamiento y cómo funciona por dentro
En esencia, el apalancamiento es un préstamo temporal que otorga un bróker para que un operador mueva contratos financieros enormes, aportando sólo una parte del monto total.
Una cuenta con un apalancamiento 1:100 es una en la que, por cada dólar real depositado, se opera como si se tratase de 100. Si es de 1:500, con sólo 200 dólares se puede abrir posiciones de 100.000 dólares, lo que en Forex es un lote estándar.
El concepto clave: el margen retenido
El dinero que realmente se aporta cumple la función de fianza o depósito de seguridad. Se lo conoce como margen requerido. Mientras la operación permanezca abierta, este monto se congela para respaldar las posibles pérdidas de la posición.
El resto es el margen libre, el colchón que absorbe los movimientos negativos del gráfico. La operación terminará repentinamente si se agota este respaldo.
La trampa del porcentaje: por qué las cuentas se queman en minutos
Los operadores principiantes cometen el error de gestionar el riesgo mirando el saldo de su cuenta, e ignorar el tamaño nominal de dicha posición en el mercado. Entender eso es determinante para evitar el riesgo del sobreapalancamiento.
Dicho esto, si con una cuenta de 500 dólares abres una orden de 50000, debido al ratio elevado, todo lo que sucede será en proporción a dicho monto. Es decir que una variación del 1% sucederá sobre los 50000 dólares.
La temida llamada de margen y el stop out
Siguiendo este ejemplo, si hay una pérdida del 1%, esta es igual a los 500 dólares iniciales. Por lo que todo el capital puede desaparecer en un abrir y cerrar de ojos.
Si llegado el momento se consume casi todo el margen, se activa el margin call, o llamada de margen, mediante el cual se ejecuta el cierre de la operación o stop out.
Entonces el bróker liquida tu margen en el acto protegiendo su capital. La cuenta queda en cero, y tu lo habrás perdido todo.
Cómo calcular el riesgo real con números exactos
La gestión del riesgo es indispensable en el Forex, antes de iniciar cualquier posición. Para calcularlos se procede de la siguiente manera.
1. Definir la pérdida monetaria máxima permitida
Establece cuanto dinero estás dispuesto a perder, en caso de que la operación falle. Generalmente, se recomienda contemplar entre el 1% y el 2% del total del capital. Si tienes 100.000 dólares, el margen de riesgo no debe superar los 20000 dólares.
2. Medir la distancia del stop loss en pips
El stop loss se debe establecer en un nivel en el que el análisis técnico indica que la idea original queda invalidada. Se mide la distancia entre el precio de entrada y el nivel de salida. Por ejemplo, a unos 30 pips de el par EUR/USD.
3. Ajustar el volumen de lotes al límite monetario
Lo que sigue es enlazar ambas variables. Si el limite de pérdida son quince dólares y el stop los está a 30 pips, cada uno no puede costar más de 0,50 de dólar. La posición no puede ser ni un lote estándar ni un mini lote. Se debe seleccionar micro lotes, de 0,05 en este caso.
El apalancamiento puede estar autorizado, pero el riesgo del tamaño del lote es el que determina el riesgo real de tu capital.
Una herramienta de precisión, no un boleto de lotería
No hay nada particularmente bueno o malo con el apalancamiento. Tal como pasaría con un bisturí, en manos de un profesional experimentado sirve para ejecutar operaciones con gran eficiencia. También ayuda a usar el capital disponible con efectividad. En manos del opuesto puede ser la fórmula para el desastre.
Quien quiera que la utilices sólo tendrá éxito si usa esta herramienta con respeto. Jamás hay que verla como una forma de enriquecerse de la noche a la mañana. Debe emplearse para dimensionar posiciones con precisión, y para proteger las cuentas con un plan profesional.